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        并購過程中,財務顧問要充分分析并購對象所在行業的宏觀環境、圍觀環境、行業發展情況、競爭情況等。為了能客觀、中立,財務顧問通常要聘請第三方獨立的行業顧問。


        立本研究在并購中行業分析的核心內容包括:

        1.根據目標公司的主營業務,確定目標公司所屬行業,判斷目標公司是否符合國家戰略支持產業或具體產業政策。

        2.通過收集行業主管部門制定的發展規劃、行業管理方面的法律法規及規范性文件,了解行業監管體制和政策趨勢,判斷行業監管政策變化是否對目標公司持續經營能力產生重大不利影響。

        3.了解目標公司所屬行業的市場環境、市場容量、市場細分、市場化程度、進入壁壘、供求狀況、競爭狀況、行業利潤水平和未來變動情況,判斷行業的發展前景及行業發展的有利和不利因素。

        4.了解行業內主要企業及其市場份額情況,調查競爭對手情況,分析目標公司在行業中所處的競爭地位及變動情況,比較分析目標公司和主要競爭對手在業務模式、盈利模式、發展路徑、主要價值驅動因素等方面的區別。

        5.通過在細分行業中選取可比公司,比較分析目標公司在經營情況、市場地位、技術實力或關鍵經營要素、衡量核心競爭力的關鍵業務數據、指標等方面的情況。

        6.調查目標公司所處行業的技術水平及技術特點或構成關鍵經營要素的情況。結合目標公司核心技術情況判斷目標公司技術在行業內的先進性。

        7.分析目標公司所在行業在產品(服務)價值鏈的作用,通過對該行業與其上下游行業的關聯度、上下游行業的發展前景、產品(服務)用途的廣度等進行分析論證,分析上下游行業變動及變動趨勢對目標公司所處行業的有利和不利影響。







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